量化对冲私募基金榜单出炉 平均收益高达80.95%
2022-08-16 08:58:56来源：私募排排网
7月期货与股票市场双双受挫。加息窗口叠加疫情、地缘政治等不确定因素，使得商品市场7月遭遇巨震，多数CTA产品在7月产生较大幅度回撤。具体来看，商品市场前半月承压运行，延续前期下跌;随着美联储加息75bp落地，国常会重提扩大有效需求，提振市场信心，商品市场后半月迎来反弹。不过凭借上半年积累的收益，期货及衍生品策略年内依旧以4.18%的平均收益夺冠。
股票市场方面，受疫情反复影响，国内市场在7月也进入震荡调整期，多数行业出现明显下跌。指数方面，上证507月下跌8.7%，沪深300下跌7%，中证500下跌2.5%，创业板下跌5%。展望未来，不少私募依旧看好中证500和中证1000为代表的中小盘指数。
近年来，国内量化私募迎来快速发展，不仅涌现出一批优秀的量化私募管理人，量化基金也是受到越来越多投资者的关注。私募排排网特推出量化对冲私募基金榜单，需要注意的是，纳入该榜单的私募基金最新净值需在面值1以上。
量化CTA超越股票量化，千象、灵均两家百亿私募上榜
私募排排网将量化私募基金分为量化CTA与股票量化，其中量化CTA包括量化多策略、量化趋势、量化套利;股票量化包括沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、量化选股、其他指增等。
从量化对冲基金各策略的表现来看，量化CTA收益表现明显强于股票量化。1-7月1223只净值大于1的量化CTA平均收益11.26%，高达80.95%的基金取得正收益。同期股票量化平均收益仅为2.65%，正收益和占比仅为31.28%，这也意味着接近七成的股票量化策略私募基金业绩亏损。
【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】
具体来看，量化趋势是量化各策略中表现最优的策略，1-7月平均收益率达到13.34%，量化多策略紧随其后，平均收益10.15%。量化套利策略同样表现较优，平均收益6.31%，并且该策略下高达87.10%的产品取得正收益。
在股票量化策略中，量化选股策略与中证1000指增也均取得正收益，1-7月的平均收益分别为2.55%、0.65%，而这很大程度上得益于近几个月的中小盘行情的崛起。沪深300指增、中证500指增平均收益遗憾告负，分别为-3.67%、-3.99%，不过平均收益较同期指数也均有正超额。
在5亿以上规模私募机构中，共青城广聚星合私募基金、汇富联合旗下产品“广聚星合唐三藏”、“汇富联合乙亥5号”分别夺冠。
另有东航金控、泽源私募证券基金均有产品同时上榜量化CTA与股票量化前十榜单。
泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”1-7月收益***%，是量化CTA的第二名;“泽源太空融量化多头壹号”1-7月收益***%，是股票量化的第六名。
东航金控的“东航金融-量化精选一期”、“东航金融-CTA策略指数增强尊享”1-7月收益***%、***%，是榜单的第五、第十名。
此外，在量化私募基金榜单中，千象资产、灵均投资旗下各有一只产品入围，成为百亿私募代表。
“千象21期”1-7月收益***%，“灵均精选7号证券投资”1-7月收益***%，分别进入量化CTA与股票量化榜单前十。
量化私募基金榜单发布，这些私募业绩领跑
为给投资者提供更具价值的参考，私募排排网将量化基金榜单划分为量化CTA与股票量化，同时还根据公司管理规模的不同，分为5亿以上规模组、5亿以下规模组。以下为榜单详情：
量化CTA策略的投资则主要通过对期货合约的历史交易数据的统计来寻找合约价格变化的规律，预测未来价格的走势，并通过数量化模型给出的信号进行规则性的交易。除了传统的量价类数据之外，越来越多的量化CTA策略也会加入一些基本面的数据和研究。
根据量化CTA策略所要捕捉的收益来源不同又可以分为趋势类策略和套利类策略。
量化趋势策略通过量化模型预测期货合约价格的某种趋势会延续(或者反转)，通过做多或者做空期货合约来获取收益。
量化套利策略既包含了基于主观套利逻辑的策略，还包括统计套利。
量化多策略包含了量化趋势类策略、套利类策略、高频做市策略、交易型策略等，投资组合不过分依赖于某单一子策略。
共青城广聚星合私募基金的“广聚星合唐三藏”今年收益***%(7.29净值)，摘得1-7月5亿规模以上量化CTA私募基金排行榜冠军，公司目前规模为5-10亿。
榜单前三私募基金年内收益均超50%。获得亚军、季军的是泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”、远澜基金的“远澜水杉1号”，今年收益分别为***%、***%(7.29净值)。
明策资产的“明策糖糖八号”今年收益实现翻倍，是5亿规模以下量化CTA私募基金榜单冠军。公开数据显示，明策资产是一家成立于2014年的杭州私募，公司展示收益的产品以期货及衍生品策略为主，还包括组合基金、股票策略产品。
巨基资产的“巨基源泽12号”、福邑私募基金的“福邑进取三号”分别摘得榜单第二、第三名。
根据私募排排网最新划分的五大策略定义，量化多头策略是指通过数量化方法将主观的投资理念或投资思想转化成模型(通过计算机实现)的投资方式，该策略从个股选择、组合构建、交易等环节均以量化模型的结果为决策依据，杜绝主观情绪对投资决策的影响。
与传统主观多头相比，量化多头策略具有程序化、持仓分散化等特征。在国内市场中，目前较为常见的量化多头策略包括量化选股、指数增强等。
汇富联合的“汇富联合乙亥5号”摘得5亿规模以上股票量化私募基金排行榜第一名。汇富联合是一家管理规模5-10亿的深圳地区量化私募，此次夺冠的“汇富联合乙亥5号”由章文担任基金经理，从业年限五年，具备硕士学历，此前曾在华润深国投、大岩资本等机构任职，2019年加入汇富联合。
源晖投资的“源晖科技创新阿尔法”、灵均投资的“灵均精选7号证券投资”分列榜单第二、第三位。
灵均投资也是股票量化私募基金中唯一上榜的百亿私募，“灵均精选7号证券投资”成立于2018年1月，成立以来年化***%、成立以来回撤***%(7.29净值)，由马志宇担任基金经理。
公开资料显示，马志宇是美国斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士，毕业后进入美国最大的量化对冲基金之一Millennium, LLC，期间从事美国、欧洲、日本、香港等全球股票市场多因子策略的模型研究与投资，此前曾获私募排排网常青树基金经理奖项。
5亿以下规模的私募公司中，获得股票量化策略收益冠军的是子正资产的“子正猎鹰”，由冯彦云担任基金经理。虽然公司核心策略为股票策略，但是在展示收益的产品中也不乏多资产策略、债券策略产品。
新长期(海南)私募基金的“新长期量化成长1号”、乾上泉私募基金的“乾上泉中证500指数增强1号”今年业绩表现较佳，分列榜单的第二、第三名。
规则说明
【数据来源】：私募排排网，截至2022年7月。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年7月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。
【收益计算说明】：由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日(包括次月5日)，距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。
