8月私募整体表现平稳 港股持续处在磨底状态
2022-09-08 08:45:29来源：私募排排网
8月的市场相较于7月多了几分“平静”，但主要指数多处于缓跌态势。
在罕见高温、疫情反复、美联储加息预期高涨、全球能源危机等因素的影响下，A股市场的避险情绪相对浓郁，积极博弈的欲望较低;而随着上市公司半年度业绩不断浮出水面，业绩预期得到兑现，叠加外部环境的偶发性冲击，热点板块切换较为频繁，资金主线不够明朗，风控的重要性愈发凸显。
港股则持续处在磨底状态，特别是恒生科技股方面，基本面及政策面在月底迎来确定性好转，反弹预期较强;而内地金融股方面则迎来了业绩披露的空窗期，流动性回归主导地位，叠加较低的历史估值位置，呈现出较好的性价比吸引力。
美股在美联储加息预期的持续影响下，于8月份走出了先扬后抑的倒“V”型走势。美股投资者在月初基于美国较好的经济数据而普遍押注于美联储放缓加息的预期上，加上距离下一次议息会议有着较长的“加息真空期”，带来美股一轮较为明显的上涨。但随着预期的逐渐扭转，特别是月末全球央行会议上美联储鲍威尔主席较为强硬的“鹰派”言论，令美股急转直下。
债券市场依旧相对稳定，中证全债指数于8月上涨0.92%。可转债市场由于8月1日开始新规落地实施，造成一定程度上的影响，中证转债指数在整个8月下跌了2.53%。
8月私募整体表现相对平稳
总体来看，虽然外部环境愈发错综复杂，多种不确定性仍存，但私募的总体表现依旧相对平稳。
据私募排排网不完全统计，近一年收益为正、旗下至少有3只产品处于运行状态且在近期有业绩更新的996家私募中，有434家私募于8月取得了正收益，占比达到43.57%，较7月有所下降;而站在更长的时间周期上看，近三个月取得正收益的私募有873家，占比达到87.65%。
分策略来看，在上述统计规则下，以债券策略为核心策略的私募近一个月平均收益率最高，达到0.32%，主要得益于债券的避险特性及稳定表现;期货及衍生品策略私募的表现较前几月相比有明显回落;此外，以股票策略为核心的569家私募的近一月平均收益为-0.31%，显著优于A股三大股指的表现。
而近三个月表现上，股票策略的近三个月平均收益率一跃为所有策略中的最高者，达到8.71%，说明7、8月份A股的震荡对私募业绩的影响相对有限。多资产策略、债券策略和期货及衍生品策略的近三个月平均收益率也均在4%之上。
股票策略霸榜8月收益前十
其中管理规模在五亿以上、近一年收益为正且8月表现居前的私募有日斗投资、梅山保税港区盛麒资产、千榕资产、前海辰星投资、复胜资产、前海钰锦投资、毕升私募证券基金、恒邦兆丰私募证券基金、君之健投资和泽源私募证券基金。
值得注意的是，8月上榜私募的核心策略均为股票策略。这侧面反映出，即使A股的表现不尽如人意，优质的私募管理人往往也能够凭借强大的投研实力，挖掘到潜藏市场的投资机会，充分把握结构性行情，进而实现出色的超额收益。
【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】
8月收益率在10%以上的私募领跑者共有3家，分别为日斗投资、梅山保税港区盛麒资产和千榕资产。
其中，日斗投资以***%的近一个月收益率拔得头筹。不单单是8月表现傲视群雄，其还在今年以来的多个榜单比拼中稳坐头把交椅，可谓是当下最具实力的黑马私募之一。
私募排排网数据显示，日斗投资成立于2016年3月，成立至今的年化收益已超过30%，近一年的收益率更是在***%以上。截至2022年9月2日，排排网收录且有业绩展示的9只产品中，有5只产品在今年以来的收益率超过50%，其中“日斗牵牛价值一号”及“日斗博益”的今年来收益分别达到***%和***%，可见日斗投资的价值体系确有其独特和过人之处。
日斗投资的特别顾问王文先生在接受私募排排网采访时也曾表示：“日斗投资的独特之处在于，对投资的上市公司都有深度的调研，且调研过程独立于市场上的任何其他机构和个人，区别于市场上其他的调研体系。”
梅山保税港区盛麒资产紧随其后，与榜首的收益率之差仅为0.37个百分点，表现亦是可圈可点。私募排排网数据显示，截至2022年9月2日，梅山保税港旗下产品“盛麒盛华”、“盛麒盛年”和“盛麒盛中”今年来收益率均在***%以上，对应***%以上的超额收益率。
复胜资产是榜上唯一一家百亿私募，近一个月收益率为***%。作为国内首批以研究驱动为导向的阳光私募基金管理公司之一，复胜资产始终秉承“复利致胜”的投资原则，与其公司名称一脉相承，专注投身于境内外二级市场，是业绩驱动型价值投资的坚定践行者，对投资的可持续性尤其重视。
泽源私募证券基金也有着不错的表现，公司团队奉行简单、纯粹的做事方式，投资理念多基于市场运行规则及市场参与者的行为偏好，善于捕捉资产价格在无序变动中的规律性及确定性强的机会。得益于“大道至简”而又“审慎细腻”的风格，泽源私募证券基金自2015年成立至今的年化收益率达到了***%(截止至2022年8月)。
股票策略在近三月收益上的表现仍处于突出地位
在近三个月表现方面，管理规模在五亿以上、近一年收益为正且近三个月收益率居前的私募有久盈资产、远惟投资、华舟资产、恒泰永成、毕升私募证券基金、致合资管、赞庚投资、赛亚资本、深圳多鑫和泾溪投资。除赞庚投资采用债券策略外，均以股票策略为核心。
在榜私募于近三个月收益率均在20%以上，且平均收益率达到30.73%，其中近三个月收益率超过30%的私募有4家，分别为久盈资产、远惟投资、华舟资产和恒泰永成。管理规模方面，5-10亿的私募有5家，10-20亿的有4家，20-50亿的仅有1家，为泾溪投资。
久盈资产是唯一一家近三月收益率超过***%的私募，达到***%。久盈资产尤其善长捕捉高成长性的投资标的，并长期将风险管控放在首要位置，力求在风险可控的基础上，以多元化的策略模式追寻稳健的超额收益来源。
赞庚投资是榜上唯一的以债券策略为核心的私募。公开资料显示，赞庚投资成立于2013年5月，是一家以FOF母基金、债券固定收益等为主营业务的投资集团公司，本着“积极、效率、诚恳、用心”的经营理念，扎根于国内资本市场，在严格的业务筛选标准规范下，力求行稳致远。
