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宽德投资量化研究员G 量化交易的“百家”之长

2022-09-08 08:51:04来源:私募排排网

【编者按】

随着居民财富不断涌入权益市场,百亿私募数量不断扩容。截至2022年8月18日,国内百亿私募数量达到110家,一批批新锐百亿私募陆续进入大众视野。

对于百亿私募来说,规模效应下资金优势愈发明显,在招揽人才、策略迭代、投研升级方面都颇具优势,吸引了大量的优秀人才,百亿私募同样也需要优秀人才夯实基础。据私募排排网最新统计数据,百亿私募登记的全职员工为4232人,其中7家百亿私募的员工人数超过了100人。

除了业绩之外,私募排排网同样关注百亿私募人才发展、激励机制等软实力。8月19日起,私募排排网特推出#在百亿私募工作是一种什么体验#系列文章,从员工视角走进百亿私募

本期,我们一起走进百亿股票策略私募——宽德投资

量化研究员 G

本次采访邀请到宽德投资量化研究员G,他曾就职于海内外多家量化交易机构,拥有十年量化交易经验,由他讲述量化研究员所需的基本技能点,他是如何加入宽德,并分享在宽德的成长、收获。

勤修内功 文武兼备

如果要问量化交易需要哪些技能点,那么大家先要明白什么是量化交易。量化交易是在理论指导下,由大量工程实践所驱动。我认为,量化交易就像在市场的比武场上,进行“文”和“武”的较量。每位“决斗者”都要身藏绝技,集“百家”之长。

“文”指数学,但不局限于应用数学与金融数学,也包含统计、运筹优化、深度学、强化学的理论部分,它们为研究量化交易提供了理论框架和指导,是“决斗者”出招的范式。

“武”的部分,则以计算机为中心,不局限于简单编程,包括硬件设计、高能计算、大数据科学、工具链设计等工程技术,要把“文”的理论化用到具体实践中。计算机是量化交易的载体,卓越的工程能力帮助量化交易拥有更高的计算效率与精准度、更便捷的工具;缺乏计算机的帮助,量化交易就会十分低效。

量化交易关注金融机制、交易规则与实现细节,偏向于金融实务。想要站在量化交易的“比武场”上,要勤修以上“内功”,既要提升在数学、计算机理论与工程方面的能力,也要补充相当量的金融实务知识,做到“内外兼修”。

宽德所有交易软件、框架皆为自主开发,并能跟随市场、交易所交易规则、政策随时进行动态调整。

“好为人师” 化繁为简

加入宽德之前,我曾在美国和香港多家对冲基金任职。这些年的工作经验让我愈发认同大团队的组织模式。宽德投资采用了“大兵团作战”的扁化组织架构,能够有效地提高效率、提高体系复用。在宽德,“好为人师”并不是贬义词,同事之间经常互相比试,切磋“武功”。

宽德的创始团队基本都拥有海外金融机构工作背景,积累了丰富的经验,他们会毫无保留地将经验分享给每一位成员,鼓励大家勇于创新。整个团队都很清楚自己要走的路:要做成什么样子,该朝哪些方向努力,哪些细节需要打磨,比如对因子有效的考量,因子组合的不同尝试,交易成本的估计等。

在量化交易领域,机器学知识主要靠公司内部积累,高度依赖于研究人员的理论功底、工程水与研究成果。其中涉及到了自然语言处理、计算机视觉、多模态学、图神经网络、神经网络压缩与AI编译器等广阔深度学领域的核心技术。因此,在我们团队内部,顶尖科学家之间构建起广泛合作、畅通讨论的桥梁,能够帮助我们以最快的速度吸收前沿科技,这也是我们能够在竞争中脱颖而出的重要因素。

股市是一个庞大、复杂的系统,也充满了噪音。宽德量化研究团队探索出了一套成熟并在实践中取得成功的方法论,任何投研问题都可以被抽象为“产生假设、进行验证、修正”或“不断打破假设,产生新的科研结果”的过程。我们提倡将问题模块化,拆解、分析、重构股票市场中的种种难题。其次,我们也强调对已有方案、方法前提假设的认知,目的是不断打破假设,放宽限制,在已有成果的基础上不断向上迭代。

以人为本 万夫莫敌

宽德投资作为一家业务全面、追求卓越的量化对冲基金公司,资产管理规模已经突破百亿。融入前沿计算科技,变革金融计算,成立9年以来,宽德业务始终保持着高速增长的态势,并正在向全球拓展。宽德团队追求包容多元、崇尚效率,并鼓励深入的探索及大胆的创新,在严谨负责、勤勉低调的工作态度下,我们始终致力于为投资人创造更优价值。

宽德一直坚持以人为本的理念,团队协力不断拓展认知边界,探索未知之境。一方面,团队成员背景丰富多元,组内既有学工程、统计、数值计算的同事,也有专攻理论数学、理论物理的大牛,他们用各自领域的专业知识,在解决问题时以多元化的视角,提供更加全面、完整的解决思路;另一方面,我们为团队中的每一位新人都提供了定制化的培养方案,选取和他们研究方向相关的初始项目,以便他们能迅速上手,快速学相关技术和生态。除此之外,我们经常组织圆桌讨论等多种头脑风暴活动,在交锋中不断激发解决问题的灵感、发现潜在盲区。

华尔街老兵+少年英才的团队更具凝聚力和竞争力。

在技术革新加快的时代,无论是前沿知识获取,还是新兴技术武装,宽德都搭建了一套完整的内部系统知识体系。例如最新统计方法,热点机器学、人工智能算法,编程范式,生产工具链等,我们都会定期地安排课程,帮助大家逐步自我沉淀、累积技能。量化研究是一种自然科学,自然规律就蕴含在冗杂的数据中,量化研究员要做的是去构造一个足够复杂而精密的“深海探机”,小心翼翼地把这些truth提取出来。这种课本之外的,大量、持续、直接的科学训练,对于我来说是最佳的实战场。

量化幽径为客扫,蓬门自始为君开。研究走在管理规模前面,投研走在失效前面,模型走在市场前面。我们团队秉持着一以贯之的投资理念:致力于为客户提供长期、可持续而稳健的回报。同时,我也期盼汇聚更多志同道合、才学兼优的精英,一起问道量化顶峰,深入交易极境。

宽德设立了丰富多样的团建、体育活动,为“武”增强体魄。

公司介绍:

宽德投资是一家国内领先、业务全面的量化对冲基金,现有全职员工150余人。基于先进的高频交易构架,以及完善的资产管理系统,宽德投资自营和资产管理业务线均在国内期货、股票、期权等主流市场具有顶尖的盈利能力。

从9年前的松湖一隅到今天上海、北京、深圳、珠海、成都、纽约勠力同心,我们初心不改,始终怀着打造世界顶尖华人量化对冲基金的梦想,低调扎实地工作,并热切期待着每位同路人。

风险提示

本文所涉的基金管理人、基金经理及笔者的观点,不代表本台的任何立场,不构成任何投资建议。

投资有风险,本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。

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